إفريقيا تطلق أول وكالة «تصنيف ائتماني» في القارّة

أطلق الاتحاد الأفريقي أول وكالة تصنيف ائتماني في القارة، واختار مدينة بورت لويس، عاصمة موريشيوس، مقرًا لها، في خطوة تستهدف توفير بديل أفريقي لوكالات التصنيف العالمية الكبرى، وتحسين قدرة دول القارة على الوصول إلى أسواق رأس المال، في وقت تتزايد فيه أعباء الديون وتكاليف الاقتراض.

وجاء إطلاق وكالة التصنيف الائتماني الأفريقية، الأربعاء، بعد سنوات من التحضير لمشروع أقره القادة الأفارقة خلال قمة أديس أبابا عام 2018، فيما تعود البدايات الأولى لدراسة الفكرة إلى عام 2017. وبدأت المؤسسات الأفريقية منذ عام 2019 دراسة جدوى إنشاء وكالة قارية متخصصة، قبل استكمال دراسات الجدوى ووضع التصور التنظيمي واختيار موريشيوس مقرًا لها.

وتهدف الوكالة إلى تقديم تقييمات تستند إلى البيانات والخبرات والواقع الاقتصادي الأفريقي، بما يوفر للمستثمرين معلومات أوسع عن المخاطر المرتبطة بالاستثمار في القارة. وستشمل أعمالها تقييم المقترضين السياديين، والمؤسسات المالية، والشركات الخاصة، على أن تعمل باستقلالية، ويعتمد تمويلها على رأسمال المساهمين وعائدات عملياتها، من دون أن يعلن الاتحاد الأفريقي تفاصيل بشأن المساهمين.

وقال دينيس دينيا، نائب الرئيس التنفيذي لبنك أفريكسيم، أحد داعمي المبادرة، إن الوكالة ستساعد المستثمرين على تقييم مخاطر الاستثمار في أفريقيا بصورة أفضل، من خلال توفير مزيد من المعلومات والسياق الاقتصادي. وأضاف خلال مراسم الإطلاق أن نقص المعلومات لدى المقرضين يرفع تكلفة التمويل، معتبرًا أن القارة تتحمل أعباء ما وصفه بالغموض الناتج عن عمليات تقييم تتمحور حول المنظور الغربي.

وتأتي المبادرة في مواجهة هيمنة وكالات التصنيف العالمية الثلاث الكبرى، وهي ستاندرد آند بورز، وموديز، وفيتش، وسط انتقادات متكررة من قادة أفارقة لطريقة تقييم مخاطر الإقراض في دول القارة، خصوصًا خلال الأزمات المرتبطة بالنزاعات والأوبئة. ويرى منتقدون أن تخفيض التصنيفات خلال هذه الفترات يحد من تدفق الاستثمارات ويرفع تكلفة الاقتراض، بينما تؤكد الوكالات الدولية أنها تطبق المنهجيات نفسها على الاقتصادات حول العالم.

وفي المقابل، خلص تحقيق أجرته وكالة رويترز عام 2024 بشأن أزمة الديون الأفريقية إلى عدم وجود أدلة على تحيز منهجي في التصنيفات السيادية التي منحتها الوكالات العالمية الثلاث لدول المنطقة، ما يضع الوكالة الجديدة أمام اختبار يتعلق بقدرتها على إثبات قيمة منهجيتها واستقلالية قراراتها.

وتبرز مصداقية التقييمات باعتبارها أحد أبرز التحديات أمام المشروع، إذ يتوقف نجاحه على ثقة المستثمرين في التصنيفات الصادرة عنه، ووضوح معاييره وشفافية عملياته، خصوصًا خلال الأزمات عندما تصبح القرارات الائتمانية أكثر تأثيرًا في تكلفة التمويل.

وقال دينيس شين، المحاضر في الشؤون المالية بكلية الإدارة الدولية في برلين والمحلل السابق لتصنيف الديون السيادية لدى شركة سكوب ريتينغس، إن الوكالات الجديدة تبدأ عادة بوعود، لكن المستثمرين يحتاجون في النهاية إلى سجل موثوق. وأشار إلى أن الاختبار الأهم يأتي عندما تتعرض الأسواق للضغوط، وتصدر الوكالة تقييمات لا تتوافق مع توقعات الجهات المعنية.

من جهته، قال يمي أوسينباجو، نائب الرئيس النيجيري السابق، إن الوكالة الأفريقية يمكن أن توفر عامل توازن في سوق التصنيف الائتماني، لكنه شدد على ضرورة التزامها بالمعايير العالمية، محذرًا من تحولها إلى جهة منحازة أو قومية في تقييماتها.

وتشير بيانات الاتحاد الأفريقي إلى أن متوسط التصنيف الائتماني لاقتصادات القارة يقع عند درجتي B أو B-، مقارنة بدرجة BB لمناطق ناشئة أخرى. ويرى الاتحاد أن هذه الفجوة يمكن أن تؤثر في قرارات المستثمرين وتحد من تدفق الأموال إلى أفريقيا، فضلًا عن انعكاسها على تكاليف الاقتراض.

وتسعى الوكالة كذلك إلى توسيع نطاق التغطية الائتمانية، إذ لا تشمل تصنيفات الوكالات العالمية الثلاث الكبرى 23 اقتصادًا أفريقيًا، وفق بيانات الاتحاد الأفريقي. ويأمل الاتحاد أن تسهم الوكالة الجديدة في سد هذه الفجوة وتوفير معلومات تساعد المستثمرين على تقييم اقتصادات لا تحظى حاليًا بتغطية من تلك المؤسسات.

وتتزامن هذه الخطوة مع ارتفاع أعباء خدمة الدين الخارجي في القارة. ووفقًا للاتحاد الأفريقي، صعدت المدفوعات السنوية لخدمة الدين الخارجي من 61 مليار دولار عام 2010 إلى 163 مليار دولار عام 2024، فيما تجاوزت مدفوعات الفائدة في بعض الدول الميزانيات السنوية المخصصة لقطاعات حيوية، من بينها الصحة والتعليم.

وزادت الحاجة إلى تحسين شروط التمويل بعد سنوات من ارتفاع الاقتراض الحكومي، الذي دفع عددًا من الدول الأفريقية إلى أزمات ديون وضائقة مالية. وفي هذا السياق، يراهن الاتحاد على أن توفير تقييمات تراعي الخصائص الاقتصادية المحلية وتستند إلى معلومات أكثر تفصيلًا سيساعد على توسيع فرص الوصول إلى رأس المال، إلا أن تحقيق هذا الهدف سيظل مرتبطًا بقبول الأسواق لتصنيفات الوكالة الجديدة وثقتها في استقلالية قراراتها.

The post إفريقيا تطلق أول وكالة «تصنيف ائتماني» في القارّة appeared first on عين ليبيا | آخر أخبار ليبيا.